A próxima versão do maior protocolo de empréstimos da Ethereum está prestes a sair do forno. A Aave entregou o código da v4 aos prestadores de serviço do DAO, e o lançamento completo agora é só questão de tempo.
Com mudanças estruturais, novas formas de gestão de risco e integração profunda com a stablecoin GHO, a v4 promete deixar a v3 no chinelo, tanto em eficiência quanto em flexibilidade.
🧠 O que muda na prática
A maior mudança está na arquitetura. Sai o modelo de “mercados isolados” da v3 e entra a ideia de Liquidity Hub + Spokes. Ou seja, a liquidez será centralizada por rede e os mercados vão se conectar a esse hub com regras específicas.
Essa estrutura reduz a fragmentação e permite criar mercados (como stablecoins, LPs ou tokens voláteis) com mais controle e menos esforço.
📊 Juros automáticos com lógica fuzzy
Esquece aquele modelo engessado em que a DAO tinha que votar toda vez que uma taxa precisava mudar. A Aave v4 vai usar juros dinâmicos, controlados por lógica fuzzy que é mais sensível ao uso do protocolo e ajustado em tempo real com base na demanda de cada ativo.
Na prática, os usuários e a DAO ganham tempo e o capital rende melhor.
💼 Risco sob medida e contas inteligentes
A nova versão vai oferecer “liquidity premiums” diferentes para cada colateral. Quem usar ativos mais seguros como garantia vai pagar taxas menores, melhorando o incentivo e evitando que todo mundo pague o mesmo, independentemente do risco.
Além disso, chegam as Smart Accounts e os Vaults. Os usuários vão poder gerenciar todas as posições a partir de uma conta inteligente, e o colateral ficará isolado por Vault, aumentando a segurança.
🧱 Menos governança, mais automação
Outra novidade é a configuração de risco dinâmica. Cada posição passa a seguir a regra vigente no momento em que foi aberta, o que evita mudanças bruscas ou liquidações inesperadas no futuro.
Também será possível automatizar o offboarding de ativos com pouco uso ou risco alto, sem depender de votação a cada passo.
💥 Liquidar ficou mais esperto
O motor de liquidação foi turbinado. Agora dá para executar diferentes estratégias e até liquidações em lote, com mais eficiência para protocolos e liquidez para os liquidadores.
Isso também ajuda a prevenir efeitos dominó quando posições ficam insolventes.
💰 A GHO entra de vez no jogo
A stablecoin nativa da Aave, GHO, ganha mais espaço na v4. Ela poderá ser emitida diretamente pelo Liquidity Hub e terá um modelo de liquidação mais suave (Soft Liquidation), com liquidação parcial e automatizada para manter o colateral saudável.
E se a GHO perder o peg de forma grave, o sistema aciona o modo resgate, com liquidação emergencial de posições menos saudáveis para segurar o sistema.
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